被SEC监管后,我们应该如何参与DeFi?

或许,完全开源、匿名和自治将会成为 DeFi 的最终形态。

分析

监管一直是悬在加密行业达摩克利斯之剑。如今随着 TVL(总锁定价值)的不断增长,监管已经将目光聚焦在 DeFi 板块。就在前两个月,Uniswap Labs 宣布限制 app.uniswap.org 前端对 129 种代币的访问,这些代币大都归于代币化股票、期权和衍生品的范畴。 对此,Uniswap Labs 给出的理由是“不断变化的监管情况”。这正是监管日益严峻的印证。

DeFi 旨在打造一个开源、无许可和抗审查的金融市场。DeFi 体量的增长也在一定程度影响到了传统金融市场。因此,美国证券交易委员会(SEC)主席 Gary Gensler 便曾多次强调指示 SEC 打击加密货币和不断增长的稳定币市场。

DeFi 与监管

由于 DeFi 开源透明、去中心化和安全的性质,通过代码塑造的加密资产想象力更加丰富。因此,除了加密货币市场之外,DeFi 衍生品市场也在被开发者们不断发掘。

但随着衍生品市场对扩张,以及一些产品的推出,传统金融已经感受到了来自 DeFi 世界的威胁。代币化股票、期权和金融衍生品一直在牵动着监管敏感的神经。

除了以太坊上众多金融衍生品、合成资产协议外,随着多链发展,更多金融衍生品、合成资产协议被部署在了低 Gas 费用高扩展性的公链上。甚至,CEX 也开始推出了对应的代币化股票,支持 7*24 小时交易。

Terra 公链上的 Mirror Finance 目前的服务范围已经涵盖美股的各支股票,并在合成美股交易领域处于领先地位。虽然无法从合成美股中获得分红,但我们可以享受 DeFi 所带来的红利——不受地域限制地访问需要 KYC 的优质资产。

而 Solana 上也出现了许多金融衍生品协议。来自瑞士的金融工具代币化公司 Digital Assets AG (DAAG)也在其上推出了代币化股票,不过该产品目前只对 FTX 用户开放。

因此,美国证券交易委员会(SEC)已经开始监管相应的 DeFi 平台。不过由于 DeFi 平台是去中心化的,不涉及现金交易,且几乎无法控制用户资产,美国证券交易委员会(SEC)很难对 DeFi 协议进行监管。在 Gary Gensler 看来,“仍然有一群核心人员”参与编写软件和管理每个平台。所以,美国证券交易委员会(SEC)的目标在于 DeFi 的开发人员。

据 华尔街消息人士 称,Uniswap 开发团队 Uniswap Labs 已经受到了美国证券交易委员会(SEC)的调查。Uniswap Labs 的一位发言人表示,Uniswap 已经向监管机构提供相应信息以协助调查。

除了对于金融衍生品和合成资产的顾虑外,监管也对不断扩张的稳定币市场产生了浓厚的兴趣。 一些信息显示 ,美国证券交易委员会(SEC)可能正在调查 Tether 和 Tether Operation Limited。“我们在狂野西部有很多赌场,扑克筹码就是赌场赌桌上的这些稳定币。” Gary Gensler 认为 。

不仅仅是监管机构,作为加密世界被广泛使用的稳定币 Tether USD,很多人都对于其背后的储备金形式有所怀疑。

在 今年早些时候 ,Tether 披露了 USDT 的储备金明细,其中只有 2.6%是以现金的形式作为储备,其余部分是担保贷款、公司债券、加密资产和其他投资工具的组合。据专门为投资基金和数字资产行业提供审计服务的会计师事务所 Moore Cayman 审计,截至 6 月 30 日,Tether 发行的所有代币都有足够储备支持。

另外,违法的加密货币洗钱活动也与 DeFi 有关。一直以来,该领域也是监管机构所关注重点。

如果监管禁掉 DeFi 协议的前端

我们再回到开头的情景——Uniswap Labs 限制了 app.uniswap.org 的一些功能。如果监管限制了DeFi协议的前端,我们还可以使用相应应用程序吗?

答案是肯定的。

就像 Uniswap创始人 Hayden Adams 对这件事情的回应中所言 ,Uniswap Protocol 是以太坊上完全去中心化的免许可智能合约,app.uniswap.org 是 Uniswap Labs 拥有的指向 Uniswap 接口的 IPFS 托管域名。Uniswap Labs 有权力在其网站设置一些权限,但这并不意味着 Uniswap 没有去中心化。

事实上,我们依旧可以通过去中心化(uniswap.eth.link)的手段访问 Uniswap 协议,而非 Uniswap Labs 所管理的 app.uniswap.org。 uniswap.eth.link由去中心化域名ENS、去中心化存储IPFS和中心化接入口(eth.link或cloudflare)组成 ,我们可以通过其在所有浏览器中访问 Uniswap 去中心化前端。如果 app.uniswap.org 因监管受限,我们完全可以通过 uniswap.eth.link 使用 Uniswap。

在目前的 DeFi 生态中,由于我们在日常生活中大都使用传统互联网进行冲浪,因此大多数 DeFi 协议仍然在使用中心化前端。虽然这在一定程度上降低了 DeFi 的门槛提升了用户体验,但也打开了监管 DeFi 的敞口。

不过也有很多协议在不同程度上探索完全去中心化的访问方式。Liquity 希望通过搭建一个启动工具包,允许任何人启动自己的前端,只需要下载成套工具、填写一些参数并托管界面即可。而 BSC 上 DEX 协议 Burgerswap 推出了 IPFS 去中心化前端 :ipfs.burgerswap.org。Burgerswap 的 IPFS 去中心化前端采用的是之前提到的 cloudflare 接口。

前端去中心化

我们不妨将前端去中心化的过程分为浏览器、去中心化域名和去中心化存储以及计算三个部分。

绝大多数浏览器都可以完成去中心化域名的接入。值得注意的是,由于目前网页浏览器还不支持去中心化域名,因此去中心化域名的接入需要中心化接入口桥接。不过令人兴奋的是,很多浏览器都开始支持去中心化存储 IPFS 以及计算,包括 Chromium、Firefox、Opera、Brave 等主流浏览器,它们都支持加密钱包插件,其中 Opera、Brave 部分平台版本已经支持了 IPFS 和 ENS 域名的原生接入能力。

另外,我们也可以通过钱包应用来访问相应的 Dapp。

而我们在聊去中心化域名时,大都在聊 ENS 域名。我们可以把 ENS 域名理解为以太坊钱包地址的简化版,可以被轻松记住,与其对应的是 DNS 域名。之前,传统互联网也是通过 DNS 域名完成了信息简化——现在每当我们想访问谷歌时只需要输入 google.com 即可。ENS 域名的结尾往往是.eth。

除了以太坊的 ENS,新兴公链 Solana 的 Bonfida 协议也推出了去中心化域名服务 。Bonfida 域名的结尾是.sol。Bonfida 支持将域名和链上数据链接起来,托管在 IPFS 或者 Arweave 中的网站可以通过使用 Solana 域名实现完全去中心化。

通过以上的组合,我们便能够以完全去中心化的手段访问去中心化 DeFi 应用,而不受监管机构的影响。

除此之外,去中心化 CDN 与文件共享平台 Skynet 也宣布推出了新的去中心化前端应用 Homescreen,Homescreen 允许用户以非常简单的方式来安装 Web 应用程序,同时会将用户添加到 Homescreen 里应用程序所有的代码和资产下载,并将他们储存在用户的去中心化存储库中。当用户打开某个应用程序时,应用程序将会从用户的存储库中加载,这使得用户能够拥有一个端到端的去中心化体验。

但值得注意的是,我们在追求去中心化的同时也牺牲了一部分用户体验——这与 Web3的终极愿景背道相驰。未来一定会出现更加完整更加快捷的去中心化前端解决方案——那将会是我们通往 Web3 的必经之路。

不过,届时监管又会发展成什么样的形态,又会有什么样的招数,我们不得而知。或许,完全开源、匿名和自治将会成为 DeFi 的最终形态。

参考资料:

去中心化金融成为监管重地,如何将 DeFi 前端去中心化?

https://www.chainnews.com/articles/067784546025.htm

A Name Resolver for the Distributed Web

https://blog.cloudflare.com/cloudflare-distributed-web-resolver/

Uniswap Interface + IPFS

https://uniswap.org/blog/ipfs-uniswap-interface/

Chromium、Opera、Firefox 等主流浏览器支持 IPFS:分布式存储技术大势所趋!

https://zhuanlan.zhihu.com/p/345206716

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